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「マーケットの最前線」

2018年8月13日

第138回「今年も8月相場のアノマリーに屈することになるのか?」石原順

石原順 石原順

  • 変動率という意味でいうと8月相場は注意を要する月である。夏枯れの薄商いのなか、何年かに一度急激な変動が起こる月なのだ。

    7月23日のレポート『通貨戦争の号砲!8月は円高・株安の月?・ラリー・ウィリアムズの円高・株安予測』で8月相場について注意喚起しておいたが、今年の8月相場もアノマリーに屈することになるかもしれない。

    下の「米ドル/円・豪ドル/円・NZドル/円・カナダドル/円 月別平均騰落率表(過去20) 」をみてみると、8月相場は円高バイアスの強い月だということがわかる。また、「NYダウ・日経平均 月別騰落率(過去20年)」をみると、近年の相場では株式市場も8月はパフォーマンスが良くない。


    ●NYダウ・日経平均 月別騰落率(過去20年)
    歴史的に5月・9月・10月はボラティリティが上がるが、近年の相場は8月が危ない
    ①20180813.png



    ●米ドル/
    円・豪ドル/円・NZドル/円・カナダドル/円 月別平均騰落率表(過去20) 
    8月は円高バイアスの強い月!?

    ②20180813.png



    また、米国の中間選挙サイクルは、「8
    月頭に天井をつけて、11月半ばに買い場が来る」というパターンとなっている。


    ●大統領選挙2年目のNYダウの合成サイクル(過去116年)
    ③20180813.png

    出所:ラリー・ウィリアムズ「フォーキャスト2018」ラリー・ウィリアムズおよび国内代理店パンローリングの掲載許可をとって掲載。



    ●日経平均のサイクルフォーキャスト
    ④20180813.png
    出所:ラリー・ウィリアムズの週刊マーケット分析(ラリーTV723日 ラリー・ウィリアムズおよび国内代理店パンローリングの掲載許可をとって掲載。著作権のため、チャートおよび文章の一部を隠しています。


    さて、ラリー・ウィリアムズはここからの日経平均相場をどうみているのであろうか?COTレポートと他市場を基にしたフォーキャストラインからの予測では、「ショートをキープするか、もしくは手を出さないかだ」と述べている。


    ●ラリー・ウィリアムズの日経平均予測
    ⑤20180813.png

    出所:ラリー・ウィリアムズの週刊マーケット分析(ラリーTV813日 ラリー・ウィリアムズおよび国内代理店パンローリングの掲載許可をとって掲載。著作権のため、チャートおよび文章の一部を隠しています。


    ●日経平均(日足)標準偏差ボラティリティトレードモデル
     上段:ボリンジャーバンド(21)±0.6シグマ
     中段:ADX14)=黄・標準偏差ボラティリティ(26)=青
     下段:赤色の期間=買いトレンド・黄色の期間=売りトレンド

    ⑥20180813.png


    「円相場についてもしばらくは円の上昇が続く」とみているようで、やはり8
    月相場には注意した方がよさそうだ。



    ●ラリー・ウィリアムズのCME円通貨先物予測
    ⑦20180813.png

    出所:ラリー・ウィリアムズの週刊マーケット分析(ラリーTV813日 ラリー・ウィリアムズおよび国内代理店パンローリングの掲載許可をとって掲載。著作権のため、チャートおよび文章の一部を隠しています。



    ●ドル/
    円(日足)標準偏差ボラティリティトレードモデル
     上段:ボリンジャーバンド(21)±1シグマ
     中段:ADX14)=黄・標準偏差ボラティリティ(26)=青
     下段:赤色の期間=買いトレンド・黄色の期間=売りトレンド

    ⑧20180813.png


    日々の相場動向についてはブログ『石原順の日々の泡』
    https://ishiharajun.wordpress.com
    を参照されたい。



    石原順 プロフィール
    1987年より株式・債券・CB・ワラント等の金融商品のデーリング業務に従事、1994年よりファンド・オブ・ファンズのスキームで海外のヘッジファンドの運用に携わる。為替市場のトレンドの美しさに魅了され、日本において為替取引がまだヘッジ取引しか認められなかった時代からシカゴのIMM通貨先物市場に参入し活躍する。
    相場の周期および変動率を利用した独自のトレンド分析や海外情報ネットワークには定評がある。現在は数社の海外ファンドの運用を担当する現役ファンドマネージャーとして活躍中。

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